こんばんは。ＩＩＴ稲葉です。


個人的興味から、最近割と有名になった２２５先物の某システム
の検証作業を、独自に行ってみました。


そのシステムとは、

※前日にＮＹダウが一定幅上がれば，当日の寄付で２２５先物を売り
※前日にＮＹダウが一定幅下がれば，当日の寄付で２２５先物を買い
※寄付で建てたポジションは、大引けで手仕舞い

というシンプルなものです。


このシステムの原理ですが、

１．ＮＹダウが上昇（下落）したとき、日本株も上昇（下落）するの
　ではないかと考えている日本人が多い

２．そのため、ＮＹダウが上昇（下落）したら、寄付で買い（売り）
　に走る投資家が多いため、寄付の株価は過剰反応しがちである

３．そのため、日経平均先物の寄付が、天井（底）である傾向がある

という、人間心理（日本人投資家の心理？）を上手くついたシステム
であるという話です。


「うまく考えるなあ。」

と思いきや、システムトレーダーの斉藤正章さんは、このシステムを
昔から知っていたとのことです。


先月、システムトレーダーの斉藤正章さんとシストレ談義をしていた
ときのことです。

日経平均先物のシステムトレードの話をしていたとき、このシステム
も話題にのぼったのですが、斉藤さんいわく、

「実はこのシステムは、日経平均先物のトレーダーには割と知られて
　いるシステムである。」

ということです。


そうはいっても、自分自身で検証してみないとやはり納得がいかない
ので、私自身でもＮＹダウと日経平均先物のデータを取得して、検証
作業を行ってみました。


検証期間やパラメータは、以下のとおり。

※検証期間：１９９０年の１月から２００６年の１２月１１日。
※変動率　：ダウが０．２％以上変動したときに逆張り
※損切り　：１５０円逆に行ったときは損切り

すると、こんな結果になっていました。

【ダウ／日経225先物システム】バックテスト結果

パラメータを変えると、結果がいくらか変わりますが、

※勝率は、５０％前後
※プロフィット・ファクターは、１．２前後

というあたりは、頑健のようです。


このシステムをどう評価するかは、人次第ですが、私の個人的な
感想を述べますと、

「理想的なシステムとまではいかないが、日本人投資家の心理の
　盲点を突いたシステムなので、条件を修正することによって、
　良いシステムにすることが出来る余地はある。」

といったところでしょうか？

少しドローダウンが大きいのは気になりますが・・・



さて。

なぜ、こんなことをやっているのかというと、実は、会社の自己
資金でファンドを本格的に行いたいと考えているからです。

そのために、こうした検証作業を行っており、２２５先物の検証
と２２５先物ファンドの検討も、その一環なのです。


投資情報と自己資金での投資−−−


我々は現在、投資情報の提供がメインビジネスとなっていますが、

「自己資金での運用を行いたいと思うようなノウハウを提供する
　ことが出来る会社こそが、最高の投資情報提供会社である」

と、私も保田も考えおり、そうしたところをどんどん見せて行く
ことで、より良い投資情報を提供できると考えているからです。


今回の検証レポートだけでなく、今後もあなたにとって
有用な情報をニュースレターでプレゼントしてきたいと思います。


本日も、最後までニュースレターを読んでいただきまして、
ありがとうございました。

（稲葉）


【追伸】
こちらのファンドは、年明けには始められる目処が立ちました。
システムトレードファンド「イナマサ」